2019年上半年中國儀器儀表行業(yè)運行分析

國家統計局數據顯示，2019年上半年儀器儀表大行業(yè)規模以上企業(yè)4927個(gè)，營(yíng)收規模4002億元，營(yíng)收同比7.57%；利潤總額為361億元，同比增長(cháng)2.87%，比主營(yíng)收入低4.70個(gè)百分點(diǎn)；期間費用中，財務(wù)費用同比19.53%增幅較高，利息同比23.20%；負債總計同比10.15%；管理費用同比增幅0.26%；應收賬款同比增長(cháng)7.73%，資產(chǎn)負債率為45.50%，高于去年同期1.96個(gè)百分點(diǎn)。根據海關(guān)統計2019年1-6月進(jìn)口總額246.6億美元，出口總額150.9億美元。進(jìn)出口逆差達95.7億美元，比去年同期下降13%。

數據分析
　　1、營(yíng)收。營(yíng)收同比兩位數增長(cháng)的分行業(yè)主要有:光學(xué)儀器、試驗機、醫療儀器；教學(xué)儀器、農林牧漁儀器、衡器、其他儀器儀表等分行業(yè)體量小，雖增幅較大，但拉動(dòng)作用不大。而運輸設備用儀表(汽車(chē)儀表)、核儀器、其他儀器、地質(zhì)儀器制造營(yíng)收負增長(cháng)，汽車(chē)儀表、核儀器甚至出現兩位數下降；尤其是自動(dòng)化儀表行業(yè)營(yíng)收增幅低于全行業(yè)增幅1.5個(gè)百分點(diǎn)，由于其在行業(yè)營(yíng)收中占比超過(guò)1/3，對行業(yè)的影響很大。

　　2、利潤。利潤總額增幅低于營(yíng)收增幅4.7個(gè)百分點(diǎn)，其中:光學(xué)儀器利潤增幅高于營(yíng)收增幅20多個(gè)百分點(diǎn)，衡器、地質(zhì)儀器、供應用儀表的利潤增幅亦遠高于營(yíng)收增幅，實(shí)驗分析利潤增幅基本穩定；而醫療儀器、汽車(chē)儀表、環(huán)境監測等幾個(gè)分行業(yè)利潤增幅遠低于營(yíng)收增幅，自動(dòng)化儀表行業(yè)的利潤增幅僅為-1.58%；行業(yè)增產(chǎn)不增收或增收不增利的情況加劇，盈利能力提升壓力很大。

　　3、進(jìn)出口。進(jìn)出口逆差較大的主要集中在實(shí)驗分析儀器(近31億美元)、光學(xué)儀器(18.4億美元)、工業(yè)自動(dòng)化控制系統及裝置(16億美元)、醫療儀器(約12億美元)、電子測量(近9億美元)、其他儀器儀表(約21億美元)；全行業(yè)僅供應用儀表(5.8億美元)、衡器(5.9億美元)、繪圖儀器(3.5億美元)三個(gè)子行業(yè)為順差。說(shuō)明國外企業(yè)在高技術(shù)領(lǐng)域和中產(chǎn)品優(yōu)勢明顯、本土企業(yè)在傳統產(chǎn)業(yè)應用和中低端產(chǎn)品具備較強競爭力的格局還沒(méi)有根本改變。
　　4、應收賬款。儀器儀表大行業(yè)應收賬款占營(yíng)收比重為65.58%，占流動(dòng)資產(chǎn)比重為36.41%，其中5個(gè)分行業(yè)應收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重超過(guò)40%；大行業(yè)數據顯示，利息同比大幅度增加的子行業(yè)，與應收賬款指標偏高有直接對應關(guān)系。應收賬款偏高，既有行業(yè)運營(yíng)周期性因素，更多的還是受市場(chǎng)各種環(huán)境的影響，如整體資金面偏緊、合同執行不確定性加大、合同質(zhì)量不高等因素。對此問(wèn)題，行業(yè)企業(yè)應予充分重視并做好相關(guān)準備。
　　以上只是對部分行業(yè)數據的簡(jiǎn)單分析，由于真正與行業(yè)運行質(zhì)量、發(fā)展的可持續性相關(guān)的數據(如在手合同、新增合同、經(jīng)營(yíng)性現金流、固定資產(chǎn)變動(dòng)情況等)不全，行業(yè)實(shí)際運行過(guò)程中深層次的問(wèn)題我們還無(wú)法全面把握；個(gè)別子行業(yè)經(jīng)濟指標(如試驗儀器)與大部分業(yè)內企業(yè)的實(shí)際狀況相差較大，還需行業(yè)企業(yè)結合自身情況進(jìn)行獨立的分析和評判。

行業(yè)運行特點(diǎn)與突出問(wèn)題
　　1、市場(chǎng)環(huán)境的不確定性影響大，行業(yè)運營(yíng)波動(dòng)加劇。在政治經(jīng)濟形勢復雜多變，國內經(jīng)濟下行壓力持續未減，經(jīng)濟增速穩步放緩的大環(huán)境下，大部分行業(yè)主要服務(wù)領(lǐng)域新增投資趨緩，需求增長(cháng)勢頭疲弱，已簽訂合同執行變數加大，訂單交付忙閑不均的情況普遍，企業(yè)生產(chǎn)組織難度加大。
　　2、在整體市場(chǎng)需求偏弱的情況下，也有局部性市場(chǎng)亮點(diǎn)。如建材行業(yè)運行平穩，價(jià)格回升，經(jīng)濟效益顯著(zhù)增長(cháng)，市場(chǎng)機會(huì )加多；安全意識和管理要求全面提升，面向石油、化工、制藥、冶金、電力、礦山等行業(yè)及工業(yè)園區的安全檢測儀表以及控制系統、智慧安全系統解決方案需求持續旺盛；水務(wù)產(chǎn)業(yè)智能化步伐加大，物聯(lián)網(wǎng)IOT技術(shù)應用得到快速提升，智能水表火爆、智慧水務(wù)系統前景看好；與產(chǎn)品質(zhì)量、可靠性相關(guān)的細分行業(yè)環(huán)境試驗箱、振動(dòng)試驗臺等產(chǎn)品和檢測業(yè)務(wù)快速增長(cháng)；環(huán)保檢測、治理、治理效果評估的加強，對儀器儀表的需求快速提升；為降低人工成本、產(chǎn)品質(zhì)量受人為因素干擾的影響，自動(dòng)化加工、裝配和檢測設備受青睞，離散自動(dòng)化需求持續增長(cháng)；guo、裝備自主、可控形成新需求等。
　　3、行業(yè)營(yíng)收增速下行，利潤負增長(cháng)，進(jìn)出口逆差持續保持高位運行，行業(yè)結構性矛盾愈顯突出。行業(yè)低端產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩，大部分行業(yè)企業(yè)深陷低水平、同質(zhì)化競爭的紅海市場(chǎng)，雖然低價(jià)競爭讓企業(yè)苦不堪言，但價(jià)格策略基本上仍是每個(gè)企業(yè)的必選項；行業(yè)高水平科研成果不多，大部分中產(chǎn)品自主開(kāi)發(fā)能力和工藝保障條件嚴重不足，中市場(chǎng)被國外產(chǎn)品把持的情況依舊。
　　4、國民經(jīng)濟深化供給側改革，特別是重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域的轉型升級要求，助推行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級、結構調整。如在冶金領(lǐng)域的國家鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換，鋼鐵行業(yè)升級改造；電力領(lǐng)域的國內傳統電力市場(chǎng)新建項目及環(huán)保升級改造需求，拓展垃圾發(fā)電等清潔能源市場(chǎng)；石化行業(yè)深度結構性調整，解決結構性過(guò)剩問(wèn)題，推進(jìn)石化行業(yè)綠色發(fā)展等都對行業(yè)企業(yè)提出了許多新的要求，順應趨勢、適者生存成為行業(yè)的普遍共識。
　　5、行業(yè)企業(yè)管理精細化能力普遍不足。大部分行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)組織方式依然處于落后、粗放狀態(tài)，對不同管理水平的企業(yè)而言，在增強制造過(guò)程數字化、自動(dòng)化水平和推進(jìn)智能制造新模式、信息化與柔性化生產(chǎn)方式、生產(chǎn)現場(chǎng)“5S”管理、精益生產(chǎn)以及ERP管理等方面都還有很大的加強和完善的空間；目前還難以通過(guò)制造能力、生產(chǎn)效率的優(yōu)化，產(chǎn)品質(zhì)量和標準化程度的提升，消減因環(huán)保風(fēng)暴、貿易爭端、匯率變動(dòng)，人力成本、原材料價(jià)格、行業(yè)議價(jià)能力和話(huà)語(yǔ)權等因素對贏(yíng)利能力的影響。
　　6、新的商業(yè)模式問(wèn)題凸顯，對行業(yè)的運行指標產(chǎn)生一定影響。行業(yè)企業(yè)基本上都不再承接PPP項目，對EPC項目也非常謹慎；檢維修業(yè)務(wù)和環(huán)境監測運維法律風(fēng)險的問(wèn)題突出；第三方檢測競爭加劇，已成為紅海市場(chǎng)；并購重組業(yè)績(jì)持續性、人才隊伍和管理能力以及企業(yè)文化融合難度較大，商譽(yù)減值與資產(chǎn)減值對部分上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)形成巨大壓力。

相關(guān)建議
　　1、對經(jīng)濟下行的壓力和市場(chǎng)的不確定性，要有充分的思想準備和積極的應對措施。今后一段時(shí)期內，經(jīng)濟增長(cháng)中低速運行、貿易爭端影響持續的情況可能成為常態(tài)，整體市場(chǎng)需求低迷和行業(yè)產(chǎn)能結構性過(guò)剩的格局難以出現根本改變。面對不可控因素，我們只能更多聚焦于自身，回歸本質(zhì)，拋棄浮躁、急功近利思維，遵循產(chǎn)業(yè)發(fā)展規律，扎硬寨，打呆戰，真正把自己的事情辦好。
　　2、既要對中國經(jīng)濟有很大的韌性、各種政策措施將力保國民經(jīng)濟在合理區間運行的大趨勢充滿(mǎn)信心；也要充分認識和理解調結構、轉方式、高質(zhì)量發(fā)展對行業(yè)的現實(shí)要求和壓力。用傳統的思維方式靠熬、靠等沒(méi)有前途，主動(dòng)迎接挑戰，求新、求變才會(huì )有出路和機會(huì )。
　　3、深挖存量市場(chǎng)、開(kāi)拓增量市場(chǎng)。中國經(jīng)濟領(lǐng)域的巨大體量，各服務(wù)領(lǐng)域客戶(hù)產(chǎn)業(yè)調整、技術(shù)改造、環(huán)保達標及備品備件服務(wù)等多樣化需求以及由此延伸的市場(chǎng)機會(huì )，是行業(yè)生存和發(fā)展的重要基礎，也是行業(yè)企業(yè)的兵家必爭之地。而以重大科研、生命科學(xué)、生物制藥、智能制造、新能源、新材料等行業(yè)中應用市場(chǎng)和潛力巨大的海外市場(chǎng)，則是行業(yè)亟待開(kāi)拓的增量市場(chǎng)，也是行業(yè)做大做強的核心市場(chǎng)資源。短時(shí)間看，對大多數行業(yè)企業(yè)而言，聚焦存量、布局增量仍是切實(shí)可行的市場(chǎng)策略。
　　4、進(jìn)一步加大科技研發(fā)能力，提高自主開(kāi)發(fā)能力。以掌握核心技術(shù)為目的，保持研發(fā)投入的強度和持續性，把核心工藝技術(shù)研發(fā)擺在和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)同樣重要的位置對待；通過(guò)引進(jìn)技術(shù)、對外合作獲取核心技術(shù)的方式日益困難，應積極開(kāi)展新的來(lái)源渠道和路徑；關(guān)注工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和信息安全、能源物聯(lián)網(wǎng)(泛在能源物聯(lián)網(wǎng))、狀態(tài)監測和遠程診斷、工業(yè)大數據分析、人工智能、邊緣計算等行業(yè)相關(guān)熱點(diǎn)技術(shù)及相應的市場(chǎng)機會(huì )和應用前景。
　　5、其他方面:行業(yè)和市場(chǎng)資源逐步向優(yōu)勢企業(yè)集中，同行業(yè)企業(yè)分化在所難免；以包容、開(kāi)放的心態(tài)開(kāi)展行業(yè)(跨界)合作，謀取資源共享、互利共贏(yíng)成為必然?？刂仆顿Y沖動(dòng)，審慎擴張；嚴把合同質(zhì)量、用戶(hù)信譽(yù)，加強現金流管理，保障資金鏈安全。采取積極措施，應對人民幣走勢大幅波動(dòng)。